大和:降信义光能(0968.HK)评级至持有 目标价20.4港元

原创 PC4f5X  2021-02-23 12:52 

原标题:大和:降信义光能(0968.HK)评级至持有 目标价20.4港元 来源:格隆汇

大和发表研究报告认为,太阳能玻璃平均售价已见顶,考虑到信义光能(0968.HK)催化剂有限,估值亦相对于同业为高,虽维持其目标价20.4港元,但将投资评级由优于大市下调至持有。

大和指,太阳能玻璃均价自去年7月以来累升79%,达到最高峰的每平方米43元人民币,预期上半年其均价有下跌风险。尽管信义光能及福莱特玻璃的新产能已于去年第四季起开始投产,惟信义光能在今、明两年料只会新增73%产能,不如福莱特玻璃般将产能大增1.66倍来抵销太阳能玻璃均价潜在下跌的影响,令公司增速将逊于福莱特玻璃,惟现时其市帐率及市盈增长率均为福莱特玻璃的2倍,意味在宏观环境收紧下,信义光能可能面临获利回吐风险。

该行将信义光能今、明两年盈利预测下调1至3%,以反映对太阳能玻璃均价下跌的预期。

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